2024.09.23. hétfő
Sok félreértés és félinformáció kering a pénzügyi rendszer működéséről, különösen a bankok és a pénzteremtés kapcsán. Az, hogy a bankok "csalók", akik "a semmiből teremtenek pénzt", egy gyakori, de leegyszerűsített és gyakran félrevezető állítás. Nézzük meg részletesebben, hogy miért. Ez a téma közel áll hozzám, hiszen közgazdász vagyok.
Modern Pénzteremtés és Fedezet
-
Pénzteremtés a Bankokban: A modern bankrendszerben a pénzteremtés jelentős része nem a fizikai készpénz, hanem a bankszámlákon lévő pénz formájában történik. Amikor egy bank hitelt ad, új pénzt teremt, ami a hitelfelvevő számláján jelenik meg. Ezt az új pénzt a bank a meglévő betétek és a központi banki tartalékok alapján hozza létre. A "modern" aranypénz rendszer 1945-1971 között működött. Ezt Bretton Woods-i rendszernek is nevezték.
-
Aranypénz és Modern Pénz: Az aranyfedezetes rendszer, amelyben a pénz értékét arany fedezete biztosítja, valóban jelentős korlátozásokat jelentene a pénzkibocsátás terén. Az arany mennyisége korlátozott, és nem tudná kielégíteni a modern gazdaság igényeit. Emiatt a legtöbb ország áttért a fiat pénz rendszerekre, ahol a pénz értéke nem fizikai árucikkekhez (pl. aranyhoz) van kötve, hanem a kormányzati és gazdasági bizalomra épül.A fiat valuta Kínából származik, ahol évszázadokkal ezelőtt jelent meg. A kínai Szecsuan tartomány a 11. században kezdett el papírpénzt kibocsátani.
-
A Munka Mint Fedezet: Az állítás, hogy a munka a pénz fedezete, helytálló, mert a pénz valójában az erőforrások, a munka és a termelés értékét tükrözi. A gazdasági aktivitás és a termelés teremt értéket, ami alapot ad a pénz használatára.
Félreértések és Demagógia
-
Szándékos Demagógia: Az a vélemény, hogy a bankok „csalók”, akik pénzt „a semmiből” teremtenek, gyakran a pénzügyi rendszerről való tudatlanságból fakad. Ez az állítás sokszor szándékos egyszerűsítéssel és demagógiával párosul, hogy a bankrendszer működését érthetőbbé vagy támadhatóbbá tegye.
-
A Bankok Szerepe: A bankok szerepe az, hogy közvetítsenek a megtakarítók és a hitelezők között, valamint hogy pénzt teremtsenek a gazdasági tevékenységek előmozdítása érdekében. A pénzteremtés nem „mindenki megtévesztése”, hanem a modern gazdaság működésének egy része, amelynek szabályozása és felügyelete is a központi bankok feladata.
A bankoknak kell, hogy legyen bizonyos mértékű tartalékuk ahhoz, hogy pénzt "teremtsenek" vagy hiteleket nyújtsanak. Ezt a rendszert tartalékráta szabályozza, és ez a modern bankrendszer alapja. Nézzük meg, hogyan működik ez:
Tartalékráta és Pénzteremtés
-
Tartalékráta (Reserve Requirement): A tartalékráta az a százalékos arány, amelyet a kereskedelmi bankoknak a betétesek pénzéből a jegybanknál (pl. a Magyar Nemzeti Banknál vagy az Európai Központi Banknál) kötelezően tartalékolniuk kell. Például, ha a tartalékráta 10%, akkor minden 100 forint betét után a banknak 10 forintot tartalékban kell tartania, és a maradék 90 forintot kölcsönözheti ki.
-
Hogyan Teremtenek a Bankok Pénzt? Amikor egy bank hitelt nyújt, az nem abból a pénzből történik, amit már „kézben tart,” hanem a betétek és a tartalékrendszer lehetővé teszik, hogy a bank többlet pénzt „teremtsen.” A kölcsönzött pénz bekerül a gazdaságba, ahol azt mások betétekbe helyezhetik. Az új betétek után ismét lehet hitelezni (a tartalékráta figyelembevételével), így a folyamat ismétlődik. Ez a pénzmultiplikátor hatás.
-
Pénzmultiplikátor: A bankok a tartalékráta és a hitelezési rendszer segítségével növelik a gazdaságban keringő pénzmennyiséget. A pénzmultiplikátor megmutatja, hogy egy kezdeti betétből mennyi új pénzt hoznak létre a bankok a hitelezés révén. Például, ha a tartalékráta 10%, akkor 1000 forintnyi betét akár 10 000 forintnyi pénzkínálatot eredményezhet a multiplikátorhatás révén.
Jogi Előírások
A tartalékráta és a pénzteremtés szigorú jogi keretek között működik, amelyet a jegybank szabályoz. A cél az, hogy megakadályozzák a túlzott hitelezést (ami például 2008-ban történt), és biztosítsák a bankrendszer stabilitását. A jegybankok ezen kívül más eszközökkel is befolyásolják a pénzkínálatot, például:
- Kamatlábak szabályozása: A jegybanki alapkamat befolyásolja a hitelkamatokat, így közvetve a hitelkeresletet is.
- Nyíltpiaci műveletek: A központi bank vásárol vagy elad államkötvényeket, amellyel a pénzkínálatot szabályozza.
Miért Fontos a Tartalékráta?
- Stabilitás: A tartalékráta biztosítja, hogy a bankok mindig rendelkezzenek elegendő likviditással ahhoz, hogy teljesíthessék a betétesek igényeit (pl. pénzfelvétel esetén).
- Kockázatkezelés: A túl alacsony tartalékráta túlhitelezéshez, pénzügyi buborékokhoz és esetleges összeomlásokhoz vezethet.
A Bankrendszer és a Kamatok
-
Pénz Megsemmisülése: Amikor a hitelt visszafizeted, a bankok könyveiben a hitelre létrehozott pénz eltűnik. Ez fenntartja az egyensúlyt a pénzforgalomban, és biztosítja, hogy a pénzmennyiség a gazdaságban a hitelek és betétek állapotát tükrözze.
-
Kamatok: A kamatok a bankok munkadíjaként működnek, amiért a pénzt kezelik, a hitelt nyújtják és kezelik. A kamatok egyfajta kompenzációt jelentenek az erőforrásokért, amelyeket a bankok az ügyfelek pénzének kezelése és a hitelek kihelyezése során használnak. A bankok tehát nemcsak pénzt kölcsönöznek, hanem szolgáltatásokat is nyújtanak, amelyeket kamatok formájában számolnak fel.
Hagyományos Bankrendszer és Virtuális Devizák
-
Hagyományos Bankrendszer Előnyei: A hagyományos bankrendszer számos előnyt nyújt, például stabilitást, szabályozást, és széleskörű elfogadottságot. A bankok által biztosított infrastruktúra és szolgáltatások (pl. biztonság, pénzkezelés, hitelbírálat) hozzájárulnak a gazdasági rendszerek zökkenőmentes működéséhez.
-
Virtuális Devizák (Kriptovaluták): A kriptovaluták és más virtuális devizák előnyei közé tartozik a decentralizált jellege, amely csökkenti a központi bankok és pénzügyi intézmények szerepét. A kriptovaluták lehetőséget nyújtanak a gyors, globális tranzakciókra és új pénzügyi modellek kifejlesztésére. Azonban, mivel ezek a devizák még viszonylag új technológiák, számos kockázatot és szabályozási kihívást is felvetnek.
Informatika és a Bankrendszer
Az informatika és a digitális technológiák jelentős hatással vannak a pénzügyi szektorra. Az online banki szolgáltatások, a fintech innovációk és a blockchain technológia mind hozzájárulnak a pénzügyi rendszerek átalakulásához. A hagyományos bankrendszer és a digitális pénz világának egyesülése új lehetőségeket teremt, de kihívásokat is magával hoz.
